今年以来世界煤炭市场运行综述-凯发k8官网

    今年前三季度，世界煤炭市场仍然延续着自2016年下半年以来的周期性上行态势，但向上增长的动力已明显减弱，下行调整的趋势愈加明显。世界主要产煤国中大多已出现产量下降，国际煤炭贸易也趋于萎缩，煤炭价格连续下滑，全球煤炭产业发展前景充满挑战，市场不确定性增加，下行风险急剧加大。 
煤炭产量同比增长，但下行趋势十分明显 
　　世界煤炭产量经历了2017年、2018年2年的恢复性增长后，今年以来仍保持同比增长态势但增长幅度明显减小。 
　　根据各主要产煤国发布的统计数据，今年前三季度，占全球煤炭产量90%以上的世界前15个主要产煤国中，中国、印尼、俄罗斯、蒙古国和越南等5国煤炭产量继续保持增长；美国、加拿大、哥伦比亚、德国、波兰、乌克兰等国煤炭产量延续下降趋势，有的下降幅度继续扩大；印度、澳大利亚、南非、哈萨克斯坦等国煤炭产量由前2年的同比上升，转为今年的同比下降。 
煤炭出口来源国趋于集中 
　　从出口国方面来看，全球煤炭出口格局变化不大，煤炭出口的来源越来越集中于印尼和澳大利亚两大煤炭出口国。受欧美地区煤炭市场需求萎缩等因素影响，美国、哥伦比亚、南非等国煤炭出口已由升转降。美国煤炭出口同比增幅由2017年增长61%、 2018年增长19.3%，变为今年前三季度的下降18%。俄罗斯前三季度煤炭出口同比增幅仅有0.2%，且近几个月煤炭出口连续同比下降。蒙古国煤炭出口则由上一年同比增长8.6%变为今年上半年同比下降0.8%，三季度有所恢复。只有印尼、澳大利亚煤炭出口仍保持较高速度增长，但增幅也已缩小。印尼前三季度出口煤炭3.42亿吨、同比增长9.3%，澳大利亚上半年出口煤炭1.94亿吨、同比增长3.6%。 
　　从进口国方面看，前三季度，世界主要煤炭进口国家和地区中，东亚的日本、韩国煤炭进口全都已转为同比下降；西欧的德国、西班牙等国由于去年年底前本土煤矿关闭，今年上半年煤炭进口还一度同比增加，但到三季度却由上升转为下降，东欧的波兰、乌克兰煤炭进口也出现同比减少；东南亚的泰国煤炭进口由上升转为下降，而越南、菲律宾保持同比大幅度增长，增幅分别为112%和20%；南亚的印度、巴基斯坦煤炭进口同比增长12.6%和28.9%。孟加拉国也将成为煤炭进口快速增长国家。在未来的3年到5年内，孟加拉国的煤炭进口量可能会从目前的每年500万吨增加到每年3000万吨以上。 
　国际煤炭市场价格连续下降，接近2016年最低水平 
　　国际市场动力煤价格持续下滑。以印尼动力煤参考价（hba）为例，从去年8月的每吨107.83美元一路下滑，到今年10月降到了每吨64.8美元，同比每吨下跌36.09美元，降幅为35.77%，几乎连续13个月下跌，创下2016年10月以来的新低。刚刚公布的11月印尼hba价格显示小幅回升，为每吨66.27美元，月环比每吨上涨1.47美元，上升了2.27%。 
　　澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货平仓价变化也是如此，去年8月3日曾出现每吨122.4美元的高价位，创下了自2011年起7年以来的新高。但在此之后价格一路回落，到今年8月30日跌至每吨59.15美元，下降了51.7%，为2016年以来36个月的最低水平。 
　　国际炼焦煤市场价格今年前期相对较为平稳，但近期也出现了比较大幅度的下降。澳大利亚昆士兰州海角港峰景煤矿优质炼焦煤平仓价，今年上半年基本平稳，呈现在每吨200美元上下小幅波动趋稳的态势。但进入下半年之后，价格下降较快，最近再次跌破了每吨140美元。11月8日，下降到每吨133.5美元，比去年12月7日曾达到的每吨237美元下降了103.5美元，下降幅度达43.7%。 
　欧洲煤炭市场低迷，进口数量下降 
　　去年底之前，德国、西班牙、保加利亚等国，根据欧盟要求纷纷关停了各自境内“不具有竞争力”的井工矿，英国更是在2015年年底前就关停了所有井工矿。今年以来，由于天然气大量涌入欧洲，且在半年内天然气价格下降了一半，加上二氧化碳排放交易价格大幅上涨——2017年以来大约上涨了5倍——燃煤发电份额被其他清洁能源大量替代或挤占，这种趋势在意大利、西班牙、德国和英国更加明显。今年上半年，欧洲燃煤发电量同比下降了20%，几乎所有使用燃煤发电的国家发电量都出现下降。在巨大的市场压力之下，6月欧洲动力煤价格跌破每吨50美元，至每吨48.87美元，比年初下降了40％，这是2016年下半年以来的最低价格水平。德国煤炭进口协会甚至认为，在今年内欧洲动力煤价格可能出现每吨40美元的“地板价”。 
　　由于燃煤发电占比减少，欧盟国家几乎80%的燃煤电厂都没有赢利，难以生存。“碳观察”机构（carbon tracker）发布的研究报告认为，欧盟燃煤电厂今年将面临73亿美元的亏损。欧盟国家尽管关闭了本土煤矿，但由于煤炭消费大幅下降，煤炭进口仍然同比急剧减少。今年1月至7月，欧盟国家进口动力煤5230万吨，同比减少超过1000万吨，下降16%，创下2000年以来煤炭进口量的新低。 
　　美国煤炭消费持续下降，煤企接连申请破产保护 
　　2000年以来，受燃煤电厂加快退役、页岩油气产量大量增加、天然气和可再生能源发电占比显著提高等因素的影响，美国电煤需求一路走低，煤炭消费持续下降，尤其是2008年“次贷危机“之后煤炭消费快速下降，去年降到了40年来的新低。2018年美国煤炭消费同比下降4.1%，今年前8个月煤炭消费同比下降了14%。 
　　在页岩油气的冲击下，煤炭的市场竞争力大为减弱，煤炭生产企业运营陷入困境，一大批大型煤炭企业接连破产。2015年至2016年，美国第一大煤企博地能源（peabody energy）、第二大的阿奇煤炭（arch coal）、第四大的阿尔法自然资源（alpha natural ）等排名前四位的大型煤炭生产商相继破产倒下。今年以来，又先后有“三位一体煤炭”、“云峰能源”（排名第三）、“寒武控股”、“黑宝石公司”、“黑鹰矿业”等煤炭企业提出了破产重组的申请。10月29日，美国第五大煤企“穆雷能源”也因无力还贷违约，宣布破产重组。至此，美国原先的前五大煤企“全军覆没”。11月8日，美国煤炭产量排第九位的“探照灯能源（foresight energy）公司受大股东“穆雷能源”的拖累股价大跌，已被纽约证券交易所认为股价太低，不再适合上市公开交易，要求其“退市”。 
东南亚、南亚区域煤炭市场活跃 
　　印度工商部最新发布的商品进出口统计数据显示，2019年1月至9月，印度煤炭进口1.87亿吨，同比增加2101万吨，增幅为12.64%，是今年以来世界煤炭进口国中进口增量最大的国家。从印度财年来说，2018/19财年（2018年4月至2019年3月）印度煤炭进口量为2.35亿吨，比上一财年增长12.96%。本财年上半年（2019年4月至9月）煤炭进口12462.2万吨，同比增加1302万吨，增幅为11.67%。 
　　越南财政部海关总局发布的统计数据显示，2019年1月至9月，越南煤炭进口3251万吨，同比增长111.8%，是今年以来世界煤炭进口国中“进口增幅最大”的国家。 
　　印度、越南两国煤炭进口的特点，充分体现了现今南亚、东南亚地区煤炭市场发展变化的动向，进一步验证了全球煤炭市场的重心已经由欧美转移到了亚洲。其中，南亚、东南亚已经成为全球煤炭消费增长最快的地区。 
　明年全球市场供需可能实现基本平衡 
　　受世界经济发展放缓、中美贸易摩擦影响加深、全球应对气候变化减排要求和环境保护等多种因素影响，世界煤炭总体需求呈逐渐减少趋势，2018年全球煤炭消费同比增长1%，预计今年全年煤炭消费可能维持2018年水平或只略有增长，因而导致世界煤炭市场供大于求的压力较大。预测2020年煤炭市场下行的压力仍然不小，但随着近年来“一带一路”沿线国家建设的燃煤电厂陆续建成投产，东南亚、南亚地区煤炭消费仍将以较大幅度增加，带动全球煤炭消费也将继续小幅增长。 
　　而从煤炭供应侧来看，世界煤炭产量也不太可能大幅增加，一些主要产煤国的煤炭产量经过2016年来的复苏反弹，已有的产能已经基本完全释放，发挥出了作用。如2018年俄罗斯煤炭产量和出口量都创下了历史新高，煤炭产量达到4.32亿吨，出口1.91亿吨。蒙古国2018年煤炭产量5000.9万吨，首次突破5000万吨，创历史新纪录。第一出口大国印度尼西亚2018年煤炭产量达到5.57亿吨，比上年增产接近1亿吨，也创下了煤炭产量新高。 
　　在新建煤矿项目方面，受应对全球气候变化和生态环保压力持续加大的影响，加之全球主要金融机构纷纷从煤炭领域撤离，煤矿项目建设融资非常困难。全球金融危机以来，全球煤炭投入持续减少，新增的产能少之又少，澳大利亚公布的在建和进行可行性研究的煤炭项目明显减少，美国仍在继续关闭煤矿，印尼政府也正在采取措施控制煤炭产量。 
　　通过煤炭供需两方面的比较发现，明年供大于求的压力可能比今年大为减小。11月5日在越南举行的coaltrans国际煤炭大会上，来宝资源国际（noble resources international）表示，2019年全球海运动力煤可以实现供求基本平衡或稍有疲软。普氏能源资讯（s&p global platts）分析师预计， 今年动力煤供应过剩数量为6000万吨，明年将缩减到800万吨，动力煤市场供应过剩压力将得到缓解，供需关系有望基本平衡。